В каких случаях долг представляется собственным капиталом?
Классификация долга и собственного капитала в отчете о финансовом положении предприятия – не всегда легкая задача для составителей финансовой отчетности. Многие финансовые инструменты имеют характерные признаки обоих, как результат, это может привести к непоследовательности подходов в учете.
МСФО (IAS) 32 разъясняет определение финансовых активов, финансовых обязательств и собственного капитала. При этом он помогает устранить любые неопределенности в учете этих финансовых инструментов. Целью МСФО (IAS) 32 – Финансовые инструменты: представление – является установление принципов, в соответствии с которыми финансовые инструменты представляются в составе обязательств или собственного капитала, а также производится взаимозачет финансовых активов и финансовых обязательств.
Классификация эмитентом финансового инструмента в качестве долга или капитала может оказать существенное влияние на коэффициент финансового рычага, отчетную прибыль и долговые обязательства предприятия. Классификация в качестве капитала может помочь избежать такого воздействия, но может восприниматься негативно, если она рассматривается как размывание существующих долей участия. Различие между долгом и капиталом также имеет значение, когда предприятие выпускает финансовые инструменты для привлечения средств при совершении сделки по объединению бизнесов с использованием денежных средств или в качестве части возмещения при объединении бизнеса.
Понимание сути правил классификации и возможных последствий имеет решающее значение для руководства и должно учитываться при оценке альтернативных вариантов финансирования. Классификация в качестве обязательств обычно приводит к тому, что любые платежи рассматриваются как проценты и относятся на прибыль, что может повлиять на способность предприятия выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям.
Ключевой особенностью долгового инструмента является то, что эмитент обязан предоставить держателю наличные деньги или другой финансовый актив. Предусмотренная договором обязанность может возникнуть в результате требования о выплате основной суммы долга, процентов или дивидендов. Такая предусмотренная договором обязанность может быть установлена прямо или косвенно, но в соответствии с условиями договора. Например, облигация, которая требует от эмитента выплаты процентов и выкупа облигации за наличные, классифицируется как долговой инструмент.
В отличие от этого, под собственным капиталом понимается любой договор, который подтверждает право на остаточную долю в активах предприятия после вычета всех его обязательств. Финансовый инструмент является долевым инструментом только в том случае, если инструмент не содержит предусмотренной договором обязанности по поставке денежных средств или иного финансового актива другому предприятию, и если расчеты по инструменту будут или могут быть осуществлены собственными долевыми инструментами эмитента.
Например, обыкновенные акции, где все платежи осуществляются по усмотрению эмитента, классифицируются как собственный капитал эмитента. Классификация не так проста, как кажется. Например, привилегированные акции, которые необходимо конвертировать в фиксированное количество обыкновенных акций на установленную дату или при наступлении события, которое наверняка произойдет, должны классифицироваться как собственный капитал.
Договор не является долевым инструментом единственно потому, что он может привести к получению или поставке собственных долевых инструментов организации. Классификация договоров такого типа зависит от того, существует ли вариативность в количестве предоставленных обыкновенных акций либо в количестве полученных денежных средств или финансовых активов. Договор, расчеты по которому предприятие производит путем получения или поставки фиксированного количества собственных долевых инструментов в обмен на фиксированную сумму денежных средств или другой финансовый актив, является долевым инструментом. Это называется требованием “фиксированный в обмен на фиксированный”. Тем не менее, если существует какая-либо вариативность в сумме денежных средств или собственных долевых инструментов, которые будут поставлены или получены, то такой договор является финансовым активом или обязательством, в зависимости от обстоятельств.
Например, если договор требует, чтобы предприятие поставило столько собственных долевых инструментов, сколько составляет их стоимость, равная определенной сумме, то держателю договора будет безразлично, получил ли он денежные средства или акции в размере стоимости этой суммы. Таким образом, этот договор будет рассматриваться как долговой инструмент.
Другие факторы, которые могут привести к тому, что инструмент будет классифицироваться как долговой:
- производится ли погашение по усмотрению держателя инструмента?
- имеются ли ограничения по сроку существования инструмента?
- вызвано ли погашение будущим неопределенным событием, которое находится вне контроля как держателя, так и эмитента инструмента?
- выплачиваются ли дивиденды не по усмотрению эмитента?
Аналогичным образом, другими факторами, которые могут привести к тому, что инструмент будет классифицирован как собственный капитал, будут:
- являются ли акции не подлежащими выкупу
- имеется ли дата ликвидации
- дивиденды выплачиваются по усмотрению эмитента.
Классификация финансового инструмента в качестве обязательства или собственного капитала основана на принципе превалирования сущности над формой. Двумя исключениями из этого принципа являются определенные инструменты с правом обратной продажи, соответствующие конкретным критериям и определенные обязательства, возникающие при ликвидации. Некоторые инструменты были намеренно структурированы с целью достижения определенных последствий в области налогообложения, бухгалтерского учета или регулирования, что может затруднить оценку их сущности.
Предприятие должно принять решение относительно классификации инструмента в момент его первоначального признания. Классификация впоследствии не изменяется в зависимости от изменившихся обстоятельств. Например, это означает, что погашаемая привилегированная акция, держатель которой может потребовать выкуп, учитывается как долговой инструмент, хотя де-юре она может быть акцией эмитента.
При определении того, является ли подлежащая погашению привилегированная акция финансовым обязательством или долевым инструментом, необходимо изучить конкретные договорные права, связанные с основным и доходным элементами инструмента. Важной особенностью, отличающей обязательство от долевого инструмента, является тот факт, что эмитент не имеет безусловного права уклониться от поставки денежных средств или другого финансового актива для урегулирования обязанности по договору. Такая обязанность по договору может быть установлена прямо или косвенно, однако, она должна быть установлена путем отражения в условиях финансового инструмента. Экономическая необходимость не приводит к тому, что финансовое обязательство классифицируется как обязательство. Аналогичным образом, ограничение способности предприятия выполнять обязанность по договору, например, если компания не имеет достаточного количества распределяемой прибыли или резервов, не отменяет его обязанности по договору.
Некоторые инструменты структурированы таким образом, чтобы содержать элементы как обязательства, так и капитала в одном инструменте. Такие инструменты, например, облигации, которые могут быть конвертированы в фиксированное количество обыкновенных акций и предусматривают процентный доход, учитываются как отдельные компоненты обязательств и собственного капитала. Для оценки обязательств и компонентов собственного капитала при первоначальном признании инструмента используется т.н. “Раздельный учет”. Этот метод распределяет справедливую стоимость возмещения по составному инструменту на долговой и долевой компоненты. Справедливая стоимость возмещения в отношении долгового компонента оценивается по справедливой стоимости аналогичного обязательства, у которого нет связанного с ним опциона конвертации в обыкновенные акции. На долевой компонент относится остающаяся сумма.
МСФО (IAS) 32 требует, чтобы предприятие производило взаимозачет финансового актива и финансового обязательства в отчете о финансовом положении только тогда, когда предприятие в настоящее время имеет юридически защищенное право осуществить зачет признанных сумм и намеревается либо осуществить расчеты на нетто-основе, либо реализовать актив и исполнить обязательство одновременно. Поправка к МСФО (IAS) 32 уточнила, что право на зачет не должно быть обусловлено будущим событием и должно существовать в настоящий момент. Для всех контрагентов также должно иметься юридически защищенное право осуществить зачет в ходе обычной деятельности, а также в случае дефолта, несостоятельности либо банкротства.
Соглашения о взаимозачете, в которых законное право на возмещение действует только при наступлении какого-либо будущего события, такого как дефолт одной из сторон, не отвечают требованиям взаимозачета.
Выпуск прав по-прежнему может классифицироваться как долевой инструмент, если цена выражена в валюте, отличной от функциональной валюты предприятия. Цена права выражается в валютах, отличных от функциональной валюты эмитента, когда предприятие включено в биржевой листинг в более чем одной юрисдикции или от предприятия требуется сделать это в соответствии с законодательством или нормативными актами. Фиксированная цена в валюте, отличной от функциональной, как правило, влечет невыполнение требования МСФО (IAS) 32 об обмене фиксированного количества акций на фиксированную сумму денежных средств как условии учета инструмента в качестве долевого. В результате, в МСФО (IAS) 32 оно рассматривается как исключение и, следовательно, учитывается как долевой инструмент.
Для финансовых обязательств существуют две категории оценки: по справедливой стоимости в составе прибыли или убытка (ССОПУ) и по амортизированной стоимости. Финансовые долговые обязательства, удерживаемые для торговли, оцениваются по ССОПУ, а все прочие финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости, если не применяется опция справедливой стоимости.
В июне 2018 года Совет выпустил дискуссионный документ для обсуждения (DP/2018/1 “Финансовые инструменты с характеристиками долевых инструментов”. Он был выпущен для того, чтобы Совет мог исследовать возникшие вызовы, возникшие при применении МСФО (IAS) 32 на практике.
В частности, в нем рассматриваются проблемы, связанные с классификацией как простых облигаций, так и обыкновенных акций, а также с ограниченным раскрытием информации, с которым сталкиваются пользователи, применяющие такие финансовые инструменты. Ожидается, что Директива по результатам этого исследовательского проекта будет подготовлена в течение 2020 года.
Написано членом экзаменационной группы по Стратегической бизнес-отчетности.
